Уникальные учебные работы для студентов


Управление финансовым риском на предприятии диссертации

Понятие, сущность и классификация финансовых рисков управление финансовым риском на предприятии диссертации. Методы анализа и оценки финансовых рисков 1. Организация интегрированного риск-менеджмента на предприятии 3. Все виды финансовой деятельности промышленного предприятия сопряжены с разнообразными рисками.

С переходом к рыночным отношениям степень их влияния значительно возросла, что обусловлено ростом неопределенности факторов внешней среды, постоянным изменением конъюнктуры финансового рынка, расширением сферы финансовых отношений, появлением новых,технологий инструментов финансового менеджмента.

Проблема управления финансовыми рисками является одной из ключевых в деятельности промышленных предприятий. Во-первых, это связано с тем, что степень принимаемого риска оказывает определяющее воздействие на формирование уровня доходности финансовых операций любого предприятия.

Во-вторых, финансовые риски являются основной формой генерирования прямой угрозы не только утраты устойчивого положения предприятия, но и банкротства, так как потери, связанные с данными рисками, являются наиболее ощутимыми. В-третьих, необходимость наращивания инновационной активности предприятия в области разработки и реализации новых продуктов и технологий, использование венчурных управление финансовым риском на предприятии диссертации финансирования усиливает рисковость среды бизнеса.

В связи с этим, практически все финансовые решения, направленные на обеспечение прибыльной, рентабельной работы промышленного предприятия, повышение его рыночной стоимости и обеспечение финансовой безопасности, требуют владения теорией и методологией риск-менеджмента.

Главным препятствием научно обоснованного управления финансовыми рисками в России является недостаточная разработанность многих теоретических положений, а также методических подходов, обеспечивающих успешную реализацию рисковых решений. С учетом того, что каждый хозяйствующий субъект самостоятельно принимает решения и несет ответственность за возможные последствия реализации рисков, их выявление, анализ и оценка степени воздействия на результаты финансовой деятельности предприятия становятся одними из актуальных задач финансового менеджмента.

Кроме того, в условиях глобализации интернационализации мировых рынков, роста открытости национальной экономики, управление финансовыми рисками, наравне с компетентностью персонала и качеством продукции и услуг, эффективностью управление финансовым риском на предприятии диссертации материальных информационных ресурсов, становится решающим фактором повышения конкурентоспособности промышленных предприятий. Исследованию проблем финансовых рисков посвящены работы многих отечественных и зарубежных ученых.

Значительный вклад в разработку категориального аппарата и методологии риск-менеджмента внесли такие зарубежные ученые управление финансовым риском на предприятии диссертации Луман Н. Вопросам классификации рисков посвящены работы Д. Фишера; оценка и прогнозирование рисков нашли отражение в трудах Р.

Анализ и оценка финансовых рисков ОАО «АвтоВАЗ»

Харрода, теории оптимального управления риском исследовались Э. Хьюсом; взаимосвязь рисков-и предпринимательства в работах Р.

Среди отечественных ученых занимающихся проблемами рисков и риск-менеджмента необходимо отметить следующих ученых: Большой вклад в оценку финансового риска и его отдельных составляющих внесли такие ученые как Альгин А.

Проблемы управления финансовыми рисками рассматриваются в работах Величко А. Однако, несмотря на широкий спектр научных разработок в области рисков и управления рисками до сих пор отсутствуют общепризнанные теоретические положения, касающиеся природы и содержания финансовых рисков, фактически не разработаны унифицированные методические подходы к различным аспектам их анализа и оценки применительно к финансовой деятельности предприятия.

Методические рекомендации по минимизации и предотвращению финансовых рисков в основном ограничиваются предложением управление финансовым риском на предприятии диссертации инструментов и приемов, характеризующих внутренние механизмы их нейтрализации.

При этом использование зарубежного опыта риск-менеджмента затруднено в связи с тем, что в развитых странах предприятия работают в относительно более стабильных условиях, чем отечественные.

К тому же управление финансовым риском на предприятии диссертации накоплен значительный опыт в области управления финансовыми рисками. Из-за отсутствия единых теоретических и методических подходов к проблемам управления финансовыми рисками, основная часть российских предприятий до сих пор не уделяет должного внимания риск-менеджменту.

Необходимость решения многоаспектной проблемы управления финансовыми рисками промышленных предприятий определяет ее актуальность и практическую значимость. Это обусловило выбор темы диссертационного исследования, постановку его цели и задач. Целью диссертационного исследования является обоснование теоретических положений и разработка методических и практических рекомендаций по улучшению управления финансовыми рисками на промышленных предприятиях.

Для достижения поставленной цели в диссертации решались следующие задачи: Объектом исследования являются финансовые риски промышленного предприятия. Предметом исследования выступает совокупность теоретических и практических проблем управления финансовыми рисками на промышленных предприятиях.

  • Инвестор готов заплатить за полную информацию;
  • Практическая и теоретическая значимость.

Теоретической и управление финансовым риском на предприятии диссертации базой исследования послужили фундаментальные и прикладные исследования отечественных и зарубежных ученых в области управления финансовыми рисками; публикации в, периодической печати по данной проблеме; методические материалы практического характера; материалы международных, всероссийских и региональных конференций и семинаров.

В процессе исследования использовались общие и специальные методы научного познания: Научная новизна исследования состоит в разработке методических и практических рекомендаций по управлению финансовыми рисками промышленных предприятий.

  1. Одним из важнейших инструментов финансового управления является организационно-финансовая структура и система бюджетирования. Выявлено, что наиболее подходящие для условий внешнеэкономической деятельности является дивизиональная организационная структура.
  2. В связи с этим, при принятии управленческих решений оценка финансовых рисков ограничивается определением рейтинга контрагентов и прогнозированием курсов валют. Финансы и статистика, 2005.
  3. International edition, Mc Gran - Mill, Inc, 1997.

В работе получены следующие результаты, определяющие новизну проведенного исследования: Практическая значимость работы заюпочается в возможности использования!

Соответствие темы диссертации требованиям паспорта специальности ВАК по экономическим наукам. Тема, диссертационной работы соответствует специальности 08. Проблемы управления финансовыми рисками. Основные теоретические и практические положения диссертации опубликованы в печати в виде статей, отражены в докладах автора на международных и всероссийских научно-практических конференциях: Основные положения и результаты диссертационной работы нашли отражение в 9 опубликованных печатных работах в том числе 3 статьи в издании, рекомендованном ВАК общим объемом 3,19 п.

Объем и структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка, включающего 171 наименование источников, 21 приложения; изложена на 197 страницах, содержит 44 таблицы и 36 рисунков. Применение различных методов и методик оценки риска, с одной стороны, позволяет повысить качество принимаемых управленческих решений, а с другой, является фактором, приводящим к возникновению других рисков.

Наиболее важные с точки зрения менеджмента виды рисков По управление финансовым риском на предприятии диссертации финансовых руководителей, в современных российских условиях существует достаточно большая вероятность управление финансовым риском на предприятии диссертации изменений рыночных факторов и частичной или полной неплатежеспособности партнеров по бизнесу.

Неразвитость инфраструктуры российского рынка, отсутствие общепринятых методов оценки финансового положения контрагентов и единой базы реестра надежных партнеров делают рыночные и кредитные риски наиболее важными. Поэтому особое значение приобретает их идентификация и корректное управление ими. Это связано с тем, что российский рынок характеризуется управление финансовым риском на предприятии диссертации невысокими объемами и темпами инвестиционной активности.

Поэтому отечественные компании рассматривают инвестиционные риски как менее значимые по сравнению с рыночными и кредитными [68]. Избежать нежелательных рисков или минимизировать их воздействие на предприятие позволяют инструменты риск-менеджмента, в качестве которых могут выступать страхование, дублирование важных бизнес-процессов, хеджирование и др.

Страхование как способ минимизации риска является одним из самых распространенных и доступных инструментов управления. Именно они формируют спрос на услуги страхового рынка, используя в своей деятельности формализованные подходы к управлению рисками.

Промышленные предприятия наиболее управление финансовым риском на предприятии диссертации страхуют имущественные риски и риски ответственности в том числе обязательнойкредитные риски. В российской теории и практике проблемам управления финансовыми рисками не уделялось должного внимания до перехода страны к рыночным отношениям. В настоящее время проблема эффективного управления финансовыми рисками предприятия приобретает все большую актуальность в связи с ростом неопределенности и динамичности факторов внешней и внутренней среды организации.

Финансовая деятельность хозяйствующих субъектов во всех аспектах их функционирования сопряжена с рисками, характеризующимися большим многообразием. В реальной практике существует широкий спектр разнообразных финансовых рисков. В связи с этим подготовка и реализация эффективных управленческих решений требует определенной их систематизации. Разработанная по критериям источников возникновения, видов и объектов риска, комплексности и степени управляемости и другим критериям классификация рисков позволяет выявлять и систематизировать управление финансовым риском на предприятии диссертации.

Отсутствие достоверной информации о размерах и сфере возникновения финансовых рисков нередко приводит к значительным потерям, поэтому анализ и оценка рисков должны сопровождать подготовку и принятие практически всех управленческих решений. Оценка рисков может осуществляться на основе качественного, количественного или комплексного анализа управление финансовым риском на предприятии диссертации предусматривать использование следующих методов: С их помощью можно реально и всесторонне оценить рисковые события их последствия, выявить узкие места в менеджменте, выработать стратегию дальнейшего развития, исходя из реально складывающихся условий финансовой деятельности предприятия.

Обеспечить предвидение и всестороннюю оценку различных видов финансовых рисков и нейтрализовать их возможные негативные последствия позволяет управление финансовыми рисками. Главной его целью является обеспечение успешного функционирования предприятия, то есть возможность продолжения операций, стабильность и устойчивость денежных потоков, поддержание прибыльности и роста - в условиях риска и неопределенности.

Наблюдаемое в последнее время повышение сложности управления- рискамиl по всему их спектру и оценке связей рисков с акционерной стоимостью, позволило в процессе исследования выявить следующую закономерность: При этом, управление финансовыми рисками призвано учитывать весь комплекс факторов риска, влияющих на достижение предприятием целей обеспечения эффективной деятельности.

Это предопределяет необходимость использования интегрированного риск-менеджмента, который подразумевает структурированный и последовательный подход, объединяющий стратегию, процессы, людей, технологии и навыки для оценки и управления факторами неопределенности, с которыми сталкиваются- промышленные предприятия в процессе своей деятельности.

Умелое использование этих подходов к управлению рисками может способствовать поддержанию их уровня в допустимых пределах избежанию крупных финансовых потерь и банкротства предприятия.

Идентификация и анализ факторов, генерирующих финансовые риски, за 2000-2006 гг. Неустойчивое финансовое состояние предприятия соответствовало в исследуемый период зоне критического риска и характеризовалось значительным недостатком собственного оборотного капитала.

Проведенная балльная управление финансовым риском на предприятии диссертации рискованности финансового положения предприятия позволила сделать вывод о высоких уровнях финансовых рисков отдельных видов его деятельности.

Усугубляет сложившуюся на предприятии ситуацию низкий уровень чувствительности и восприимчивости его управление финансовым риском на предприятии диссертации, а также менеджеров среднего и нижнего звеньев управления к рискам.

Результаты опроса, проведенного в процессе исследования, показали, что на предприятии отсутствует стратегия управления рисками.

В связи с этим, при принятии управленческих решений оценка финансовых рисков ограничивается определением рейтинга контрагентов и прогнозированием курсов валют. Низкая-культура, риск-менеджмента в компании и нежелание ее руководства мотивировать и обучать персонал финансовых и других служб предприятия увеличивают риск неблагоприятных исходов принимаемых управленческих решений и общий уровень риска финансовой деятельности.

Это и обусловило создание на предприятии Центра финансовых рисков, контроля и защиты информации.

Проведенный анализ организации управления финансовыми рисками на предприятии позволил установить, что данным подразделением в наибольшей мере проработаны вопросы управления кредитными рисками. Устранить выявленные в ходе исследования недостатки фрагментарного подхода к управлению финансовыми рисками позволит интегрированный риск-менеджмент.

В работе сформулированы ее основные положения. Успешная реализация данной политики возможна лишь при наличии эффективной организационной структуры управления управление финансовым риском на предприятии диссертации рисками и при высоком уровне культуры риск-менеджмента. Управление финансовым риском на предприятии диссертации новой структуры управления всегда сопряжено с дополнительными расходами, поэтому ее формирование должно соответствовать принципам экономичности и эффективности.

Одной из важнейших задач, решаемых данным функциональным подразделением, должна быть разработка практических рекомендаций по управлению финансовыми рисками на основе динамической концепции. В тоже время затрудняет использование динамической концепции неустойчивое финансовое состояние предприятия и его сильная-зависимость от внешних источников финансирования. В целях сокращения- валютных рисков, обусловленных рассогласованием чистых нетто-позиций валютных потоков, обоснована необходимость осуществления предприятием планирования и прогнозирования движения денежных средств в иностранной валюте и предложены формы прогнозных платежных календарей и балансов.

Их использование позволит обеспечить максимальную синхронизацию входящих исходящих валютных потоков, сократить размер открытых валютных позиций. На этой, основе при помощи методологии VaR станет возможным оценивать размеры вероятных валютных потерь предприятия и в целях их минимизации использовать финансовые деривативы для хеджирования валютных рисков. Снижение величины активов с высокой и средней степенью риска возможно за счет совершенствования системы управления производственными запасами, ужесточения требований к платежеспособности покупателей, а также путем введения дополнительных показателей, управление финансовым риском на предприятии диссертации в рейтинговой оценке надежности контрагентов.

Финансы и статистика, 1996. Комплексный подход к риск-менеджменту: Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Управление финансовой стабилизацией предприятия.

Второй международный семинар по поведению- предприятий в условиях риска и управлению рисками Стокгольм, Швеция, 9-11 июня 1997 г.

Управление риском в рыночной экономике. Финансы и статистика, 2006. Рисковый спектр коммерческих организаций. Конкуренция и управление рисками на предприятиях в условиях риска.

Управление хозяйственными рисками на промышленном предприятии.

VK
OK
MR
GP